¿Qué es el value investing? Lo que debes saber

“El riesgo proviene de no saber lo que se está haciendo”. ¿Te resulta familiar esta frase? Es una de las citas más famosas de Warren Buffett, uno de los partidarios más populares de la filosofía del value investing. Aunque esta figura es ampliamente reconocida y sus estrategias de inversión han sido estudiadas en universidades de todo el mundo, muchas personas desconocen todavía qué es value investing, el concepto detrás de su éxito. Hoy vamos a explorarlo en profundidad, analizando sus características, origen, ventajas y desventajas.

Value investing: qué es y características

Si estás considerando matricularte en el Curso Superior de Bolsa e Inversión de Deusto Formación, lo más probable es que seas un/a apasionado/a del mundo de las finanzas y las inversiones. En ese caso, existe un concepto fundamental que deberás conocer en profundidad para comprender el contexto y el funcionamiento del mercado de inversiones: es lo que se conoce como el value investing o inversión en valor.

Pero, ¿qué es value investing? Es una estrategia empleada en el mundo de las inversiones que se basa en la búsqueda y adquisición de acciones subvaloradas en el mercado. Esta estrategia parte de la premisa de que el mercado puede atribuir un valor superior o inferior al valor real de las acciones en determinados, y su objetivo es aprovechar esas discrepancias para obtener un beneficio a largo plazo.

Veamos cuáles son las características principales de este método de inversión:

• Entender qué es value investing pasa por asimilar la importancia del análisis exhaustivo de las empresas. En esta estrategia es imprescindible evaluar en detalle los estados financieros, la posición competitiva, el equipo directivo y otros aspectos clave, con el objetivo de determinar el verdadero valor intrínseco de las acciones.
• Los inversores de value investing buscan crecimientos y ganancias a largo plazo, por lo que no están interesados en las fluctuaciones a corto plazo del mercado.
• La estrategia gira en torno al margen de seguridad, un concepto que se refiere a la diferencia entre el precio de mercado de una acción y su valor intrínseco. Los inversores buscan acciones que se negocien a un precio inferior al de su valor intrínseco.
• Acción de bajo precio no significa acción de baja calidad. Los inversores deben asegurarse de que las empresas en las que van a invertir tengan fundamentos sólidos, buenas perspectivas de crecimiento y una ventaja competitiva en su industria.

Origen del término: ¿cómo surgió el value investing?

El origen del concepto «value investing» se remonta a principios del siglo pasado. Este término fue popularizado por Benjamin Graham y David Dodd en su influyente libro «Security Analysis», publicado por primera vez en 1934. Graham, considerado el padre del value investing, desarrolló esta estrategia basándose en principios de análisis fundamental y un enfoque disciplinado hacia la inversión en acciones.

Más adelante, el empresario e inversor Warren Buffett, discípulo de Graham y alumno suyo en la Columbia Business School, popularizó esta estrategia de inversiones llevándola al siguiente nivel. Entre otras aportaciones, fundamentó algunas lecciones valiosas a la hora de poner en práctica lo que es value investing.

Por ejemplo, habló en detalle sobre la importancia de tener paciencia, no dejarse influir por la volatilidad del mercado, analizar profundamente la situación antes de invertir y mantenerse firme en las decisiones.

Según Warren Buffett, hay dos reglas esenciales a la hora de invertir: en primer lugar, no perder dinero y, en segundo lugar, no olvidarse de esta primera regla.

¿Cómo funciona el value investing?

El sistema de inversión basado en valores tiene un funcionamiento relativamente sencillo. El value investing se pone en marcha identificando aquellas acciones que se considera que tienen un valor de mercado más bajo que su verdadero valor intrínseco. Esto implica un proceso de análisis exhaustivo que incluye los siguientes pasos:

• Evaluación de los estados financieros. Los inversores examinan en detalle los estados financieros de una empresa, incluidos el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo. El objetivo: encontrar indicadores de solidez financiera, como bajos niveles de deuda, flujos de efectivo consistentes y márgenes de beneficio.
• Análisis de la competitividad. Posteriormente, se analiza la posición competitiva de la empresa en su industria, atendiendo a factores como la marca, la innovación, la cuota de mercado y la lealtad del cliente.
• Valoración del precio de mercado. Por último, se compara el precio actual de la acción con su valor intrínseco calculado a partir del análisis fundamental. Si el precio de mercado es significativamente inferior al valor intrínseco, la acción puede considerarse una oportunidad de inversión.

Veamos de manera simplificada qué es value investing y cómo se aplica a través de un ejemplo. Supongamos que una empresa tiene un valor intrínseco calculado en 100 euros por acción, pero su precio de mercado actual es de solo 60 euros por acción. Según el value investing, esto indicaría que la acción está subvalorada en un 40% (100 – 60 = 40), indicando una oportunidad de inversión atractiva para los inversores interesados.

Ventajas y desventajas del value investing: una moneda de doble cara

El value investing, como cualquier otra estrategia de inversión, tiene sus aspectos positivos y negativos. Antes de decidirse a implementarla en una cartera de inversiones, y con el objetivo de determinar si es la estrategia adecuada para uno mismo, recomendamos conocer los beneficios y riesgos asociados a esta. ¡Toma nota de estos aspectos!

Ventajas del value investing

Estos son los principales beneficios de optar por un sistema de value investing:

• Al identificar y adquirir acciones por debajo de su valor real, pueden obtenerse rendimientos significativos a medida que el mercado corrige su percepción errónea y el precio de las acciones aumenta.
• El concepto de margen de seguridad aporta una protección contra las fluctuaciones del mercado. Este margen permite a los inversores minimizar el riesgo de pérdidas.
• Los inversores que practican el value investing tienden a ser menos afectados por el ruido del mercado y las fluctuaciones a corto plazo en los precios de las acciones.

Desventajas del value investing

A continuación, exploramos los aspectos negativos de decantarse por el value investing:

• Se trata de una estrategia a largo plazo que requiere paciencia y disciplina. Si estas cualidades no resuenan con el inversor, es preferible optar por otro tipo de técnicas de inversión.
• Existe el riesgo de que los inversores malinterpreten los resultados de sus investigaciones y adquieran acciones que no estén tan infravaloradas como inicialmente se pensaba. Esto puede llevar a pérdidas.
• En ciertos períodos del ciclo económico, puede haber una escasez de oportunidades de inversión por la sobrevaluación generalizada del mercado.

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